(電子商務(wù)研究中心訊)市場及板塊回顧
上周,計算機板塊下跌7.89%,同期滬深300下跌5.85%,創(chuàng)業(yè)板指下跌7.08%,板塊跑輸大盤。上周,剔除停牌個股,我們推薦的【長亮科技】(8月金股)和【恒華科技】均位列漲幅榜前10,我們發(fā)布金融云深度首推長亮,看好金融saas成為云計算的下一個風口,另外恒華科技電力云業(yè)務(wù)推進順利。上周,機構(gòu)重倉股啟明星辰和漢得信息位列跌幅榜前10,前者主要是因為中報業(yè)績一般,后者主要是投資者擔心公司SAP相關(guān)業(yè)務(wù)下滑。
繼續(xù)看中期反轉(zhuǎn),首選云計算/工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+國產(chǎn)化自主可控,存量“獨角獸”有望迎來估值體系重塑。云計算/工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)重點看好用友網(wǎng)絡(luò)、浪潮信息、長亮科技、東方國信、寶信軟件、漢得信息、金蝶國際、廣聯(lián)達,建議關(guān)注賽意信息、鼎捷軟件、衛(wèi)士通等。國產(chǎn)化自主可控重點看好浪潮信息、中國長城、中國軟件、太極股份、啟明星辰、美亞柏科、中科曙光,建議關(guān)注北信源、同有科技、東方通等。獨角獸上市將重塑A股科技股估值體系,重點推薦存量“獨角獸”:上海鋼聯(lián)、長亮科技、衛(wèi)寧健康、捷順科技、東華軟件、航天信息、生意寶等,關(guān)注恒生電子。
本周組合
金蝶國際、用友網(wǎng)絡(luò)、浪潮信息、東華軟件、寶信軟件、漢得信息、恒華科技、上海鋼聯(lián)、捷順科技、太極股份、長亮科技、東方國信。
行業(yè)觀點
金融云SaaS,云計算下一個風口,看好長亮、航信等。科技陣營正從過去持有資產(chǎn)(互聯(lián)網(wǎng)金融)到未來以SaaS形式(金融云)切入金融,這一利潤空間巨大的產(chǎn)業(yè)。我們認為,SaaS是未來科技陣營分潤金融的核心模式。2018年初強監(jiān)管落地,是模式變化的核心驅(qū)動因素。預(yù)計Q3科技陣營有望密集發(fā)布相關(guān)戰(zhàn)略和產(chǎn)品,舉辦相關(guān)客戶簽約大會,市場對金融云的認知有望得到重塑?？紤]綁定巨頭流量大小、業(yè)務(wù)落地進度和受益程度,看好長亮科技、航天信息等,建議關(guān)注潤和軟件、神州信息等。
大力推薦捷順科技,智慧停車“獨角獸”加速前行。智慧停車“獨角獸”加速前行:傳統(tǒng)停車設(shè)備一家獨大,互聯(lián)網(wǎng)停車后來居上;今年費用增長快,多策略推動收入增長,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)明年有望回升;互聯(lián)網(wǎng)停車規(guī)模快速擴張,廣告變現(xiàn)彈性大,停車場里的“分眾傳媒”。預(yù)計2018-2020年EPS為0.25/0.34/0.45,目標價12元。
繼續(xù)看中期反轉(zhuǎn),首選工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/云+國產(chǎn)化自主可控,存量“獨角獸”有望價值重估
1)云計算/工業(yè)互聯(lián)網(wǎng):用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶國際、東方國信、廣聯(lián)達、長亮科技、漢得信息、寶信軟件、恒華科技、東華軟件、衛(wèi)寧健康、泛微網(wǎng)絡(luò)、深信服、華勝天成,關(guān)注恒生電子;
2)國產(chǎn)化自主可控:中科曙光、浪潮信息、中國長城、中國軟件、太極股份、啟明星辰、美亞柏科;
3)存量“獨角獸”:上海鋼聯(lián)、航天信息、衛(wèi)寧健康、長亮科技、東華軟件、生意寶,關(guān)注恒生電子;
4)低估值二線龍頭:易華錄、太極股份、恒華科技、新北洋、華宇軟件、超圖軟件、二三四五。
風險提示:宏觀經(jīng)濟不景氣;政策風險;技術(shù)推廣進度不及預(yù)期。（來源：天風證券 文/沈海兵 編選：電子商務(wù)研究中心）
